内容摘要：发布研究报告称，首予00241）“买入”评级，网售处方药合规性进一步增强，预计2023/24财年收入预计分别为257.06/308.6亿元；归母净利润分别为2.89/6.14亿元，合理价值7.87港元

发布研究报告称，广发港元首予（00241）“买入”评级，证券网售处方药合规性进一步增强，首予预计2023/24财年收入预计分别为257.06/308.6亿元；归母净利润分别为2.89/6.14亿元，阿里合理价值7.87港元。健康价值作为医药电商平台龙头企业之一，买入业务链条完整，评级在智慧健康领域实现全面布局。合理

报告中称，广发港元医药电商是证券处方外流的重要承接方，在线问诊、首予互联网医院辅助实体医院提供诊疗服务。阿里医药分开趋势明朗，健康价值处方药外流确定性高，买入医药零售市场有望持续提升，评级医药电商凭借便利性和选择多样性，成为处方外流的重要渠道。互联网医院作为对问诊环节的重要补充，起到缓解资源挤兑、提升医疗效率的重要作用。

该行表示，依托阿里集团生态体系，公司拥有显著的流量优势，通过增强供应链能力，提升服务与运营质量，医药电商业务龙头地位稳固，驱动业务持续增长。医疗健康服务方面，公司通过打造“医鹿”、“浙江省互联网医院”等平台，满足用户多方面、多层次的医疗服务需求。用户线上购药和在线诊疗教育周期预计加速，公司业务将持续扩张。